Topautopay.com – Krisis perbankan dapat membuat pekerjaan Federal Reserve menjadi lebih mudah. Dalam beberapa dekade terakhir, bank-bank besar telah memposisikan diri sebagai penyedia utama pasar keuangan global. Namun, ketidakstabilan saat ini telah menyebabkan bank-bank itu kehilangan kekuatan mereka, meningkatkan kebutuhan untuk tindakan regulasi dari Federal Reserve.
Versi cerita ini pertama kali muncul di Hot News Business sebelum The Bell Newsletter. Bukan pelanggan? Anda dapat mendaftar di sini. Anda dapat mendengarkan versi audio buletin dengan mengklik tautan yang sama.
Hot News New York –
Pejabat Federal Reserve memiliki jalan yang sulit di depan mereka. Mereka masih bekerja untuk menurunkan inflasi, tetapi upaya mereka diperumit oleh peristiwa beberapa minggu terakhir.
Kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank dan tekanan berkelanjutan di sektor perbankan regional (sebanyak 190 pemberi pinjaman mungkin berisiko gagal, menurut sebuah studi baru) telah menempatkan Federal Reserve dalam posisi yang canggung. Pembuat kebijakan tidak ingin menaikkan suku bunga dan semakin merusak sistem, tetapi pejabat Fed juga khawatir dengan inflasi yang terus-menerus.
Dua minggu lalu, pihak berwenang cenderung menaikkan harga setidaknya setengah persen. Sekarang, krisis perbankan memperumit strategi itu. Wall Street bertaruh pada kenaikan seperempat poin, sementara beberapa ekonom terkemuka menyerukan jeda sementara.
Namun dalam putaran yang aneh, mungkin saja kehancuran perbankan benar-benar berhasil bagi Fed dalam menurunkan suku bunga tanpa menaikkan suku bunga.
apa yang sedang terjadi: Kekhawatiran bank run menyebabkan pemberi pinjaman mengambil lebih sedikit risiko dengan cadangan modal mereka untuk memastikan mereka memiliki cukup uang tunai untuk menutupi potensi permintaan penarikan, kata analis di Pantone Macroeconomics. Itu menjadikan mereka “fenomena inflasi,” tulis mereka dalam sebuah catatan pada hari Selasa.
Jika bank kecil dan menengah memperketat standar pinjaman, pertumbuhan ekonomi akan turun menjadi setengah persen pada tahun 2023. Itu bisa berdampak sama dengan setengah poin dengan kenaikan suku bunga Fed, kata ekonom Goldman Sachs pada hari Selasa.
Itu karena bank dengan aset kurang dari $250 miliar menyumbang sekitar 50% pinjaman komersial dan industri AS, 60% pinjaman real estat perumahan, 80% pinjaman real estat komersial, dan 45% pinjaman konsumen, menurut analis Goldman. Kepala Ekonom John Hatzius.
Thorsten Schlock, kepala ekonom di Apollo Global Management, memperkirakan dalam sebuah catatan bahwa kehancuran perbankan dapat berdampak besar pada ekonomi, setara dengan persentase dan setengah persen kenaikan The Fed.
“Dengan kata lain, selama sepekan terakhir, kondisi moneter telah mengetat ke tingkat di mana risiko perlambatan ekonomi yang tajam telah meningkat,” tulisnya dalam catatan akhir pekan.
Di samping itu: Namun, beberapa ekonom tidak menganggap The Fed lolos. Mohamed El-Erian, kepala penasihat ekonomi di Allianz, menulis di Financial Times minggu ini bahwa jika Fed tidak menaikkan suku bunga, itu akan “menciptakan lebih banyak sandal jepit kebijakan yang gagal memberikan landasan lunak sementara itu menciptakan pertumbuhan keuangan yang tidak stabil. Ketidakstabilan.
Dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg minggu ini, mantan Menteri Keuangan AS Larry Summers mengatakan Fed harus waspada terhadap dominasi fiskal – ketika Fed menyesuaikan kebijakan moneter karena potensi risiko terhadap stabilitas sistem keuangan. keras.
“Akan sangat disayangkan jika, karena kepedulian terhadap sistem perbankan, The Fed memperlambat kenaikan suku bunga di luar tingkat yang sesuai mengingat krisis kredit.”
Runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank mengguncang pasar minggu lalu. Bank kecil dan menengah di Amerika Serikat melihat saham mereka jatuh ke posisi terendah baru karena ketakutan penularan muncul dan stabilitas sistem keuangan ditantang.
Pada hari Selasa, Menteri Keuangan AS Janet Yellen dan CEO JPMorgan Chase Jimmy Dimon – kemungkinan Superdo – diciptakan untuk meningkatkan kepercayaan investor dan meningkatkan saham bank lokal.
Yellen, berbicara di American Bankers Association pada hari Selasa, mengirim pesan yang sangat jelas ke pasar: Amerika Serikat siap melindungi bank-bank kecil dan simpanan mereka jika perlu.
Menteri Keuangan menegaskan kembali bahwa pemerintah federal akan siap untuk menyelamatkan deposan yang tidak diasuransikan di bank-bank kecil jika pemberi pinjaman menghadapi bank run, meningkatkan ketakutan akan penularan.
“Kami siap dan bersedia mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk meyakinkan deposan bahwa sistem perbankan dan simpanan mereka aman,” kata Yellen. kata Yellen.
Jimmy Dimon, sementara itu, memimpin pembicaraan untuk membuat rencana penyelamatan First Republic dan membuka jalan bagi bank yang terkena dampak, menurut laporan Wall Street Journal.
Upaya penipuan Yellen dan Damon terungkap. Saham First Republic naik hampir 30% dalam perdagangan pada hari Selasa, setelah jatuh 47% ke posisi terendah baru di sesi sebelumnya. Dana Perdagangan Ekuitas Perbankan Regional SPDR, yang melacak sejumlah saham bank kecil dan menengah, naik 5,8% untuk hari itu.
Apa yang terjadi selanjutnya untuk industri perbankan sangat bergantung pada keputusan kebijakan Federal Reserve dan apakah bank tetap berada di atas air untuk saat ini. Tapi untuk saat ini, sepertinya Wall Street senang.
Oleh Anna Bahni dari Hot News
Harga rumah rata-rata AS mencapai level terendah pada Februari 2022, mengakhiri kenaikan lebih dari satu dekade dari tahun ke tahun, menurut laporan National Association of Realtors yang dirilis Selasa.
Median harga rumah yang tersedia di bulan Februari adalah $363.000, turun 0,2% dari tahun lalu. Ini adalah penurunan tarif bulanan pertama sejak Februari 2012.
“Ini tidak tergantung pada harga,” kata Lawrence Yun, kepala ekonom di NAR. “Kami mengharapkan koreksi harga yang berkelanjutan, tetapi kami tidak memperkirakan harga akan turun.”
Penurunan rata-rata sangat kecil, katanya, pada dasarnya datar. Tapi itu menandai penurunan teknis pertama harga rumah rata-rata yang diperkirakan akan terus berlanjut.
“Bisakah kita melihat penurunan 5%? Tentu, tapi kita juga bisa melihat kenaikan 5%. Prediksi saya harga turun 2% tahun ini,” katanya.
Tetapi penjualan rumah meningkat tajam, menandai peningkatan persentase bulanan terbesar sejak Juli 2020, yang juga merupakan pandemi karena beberapa pembatasan dilonggarkan bulan ini untuk memungkinkan penjualan kembali.
Penjualan rumah AS naik pada bulan Februari, setelah setahun penuh penjualan rumah menurun karena kenaikan suku bunga hipotek dan harga yang membuat pembeli rumah keluar dari pasar. Perubahan penjualan di bulan Februari juga mengakhiri rekor penurunan penjualan rumah terpanjang, kembali ke tahun 1999 untuk semua rumah dan 1968 untuk rumah keluarga tunggal.
Baca selengkapnya di sini.
Kebangkrutan perbankan mungkin telah melindungi Federal Reserve dari tindakan drastis dalam mengatasi inflasi. Pasien yang sakit dan biayanya mahal adalah dua isu yang hard to deal with, namun krisis saat ini telah membantu membendung potensi kejatuhan ekonomi dengan memberi perbankan suntikan dana besar.
