Pasar Saham: Obligasi Negara AS dengan Jangka Waktu 30 Tahun

Peringatan Jim Cramer: Mempersiapkan Pasar Saham Setelah FOMC

Topautopay.com – Pasar saham obligasi negara AS 30 tahun adalah pasar di mana investor dapat membeli dan menjual obligasi pemerintah AS dengan jangka waktu 30 tahun. Obligasi ini dianggap sebagai salah satu investasi yang relatif aman dan stabil karena didukung oleh pemerintah AS. Dengan yield yang tinggi, obligasi ini menarik bagi para investor.

Pasar Saham: Obligasi Negara AS 30 Tahun

Rick Santelli adalah tokoh terkenal di dunia pelaporan keuangan, menjabat sebagai editor jaringan CNBC Business News. Lahir pada tanggal 6 Juli 1956, Santelli telah bergabung dengan CNBC sejak 14 Juni 1999, di mana ia membuat namanya terkenal dengan pertama kali berbicara dari Dewan Perdagangan Chicago. Sebelum bergabung dengan CNBC, ia menjabat sebagai wakil presiden perdagangan dan dana lindung nilai, dengan fokus pada produk-produk terkait berjangka. Dia terus menjadi suara populer di CNBC, memberikan berita langsung dari Chicago Mercantile Exchange tentang topik-topik seperti suku bunga, valuta asing, dan Federal Reserve serta memberikan analisis mengenai ekonomi AS, inflasi, PDB, inflasi, dan perumahan.

Bacaan Lainnya

Pada tanggal 8 Februari, Santelli merilis laporan mendalam tentang perkembangan terkini di pasar obligasi saat tampil di program “The Exchange” CNBC.

Konsep Pasar Obligasi Dijelaskan

  • Properti 30 Tahun: Pinjaman jangka panjang yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS untuk membiayai pengeluaran pemerintah. Istilah “30 tahun” mengacu pada jatuh tempo obligasi, yang berarti waktu yang diperlukan untuk melunasi pokok obligasi. Obligasi ini membayar bunga kepada pemegangnya setiap enam bulan hingga jatuh tempo.
  • Pengiriman: Imbal hasil obligasi adalah pembayaran yang diterima investor dengan memegang obligasi hingga jatuh tempo. Hal ini mempengaruhi harga obligasi: ketika harga naik, imbal hasil turun, dan sebaliknya.
  • Jatuh dan Berakhir: “Tailing” mengacu pada situasi di mana obligasi dijual dengan imbal hasil yang lebih tinggi daripada imbal hasil sesaat sebelum diperdagangkan (menunjukkan permintaan yang lebih rendah), yang dianggap negatif. “Berhenti” berarti hasil perdagangan lebih rendah dari yang diharapkan, menunjukkan permintaan yang kuat dan menguntungkan bagi penjual.
  • Rasio Permintaan terhadap Penawaran: Rasio ini membandingkan total nilai penawaran yang diterima bank dengan jumlah surat berharga yang ditawarkan untuk dijual. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan permintaan yang lebih kuat.
  • Pelamar dan Pelamar yang Memenuhi Syarat: Kandidat yang tidak memenuhi syarat adalah bank sentral asing dan investor institusi lainnya, sedangkan kandidat yang sah adalah lembaga keuangan dalam negeri. Tingkat partisipasi mereka dapat memberikan wawasan mengenai permintaan dan kepercayaan pasar.

Ringkasan Laporan Santelli

  • Rekap Lelang: Santelli memulai dengan merangkum penjualan obligasi minggu ini, mencatat bahwa penjualan terakhir melibatkan penjualan obligasi Treasury 30 tahun senilai $25 miliar. Hal ini menghasilkan total penerbitan kupon sebesar $121 miliar dalam tiga jangka waktu: obligasi 3 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun.
  • Hasil lelang: Obligasi 30 tahun diperdagangkan naik 4,36%. Santelli memuji keberhasilan bank tersebut dengan mengatakan “pada getaran”, artinya sejalan dengan hasil yang diharapkan, dan “berhenti” dengan dua tanda, yang menunjukkan bahwa bank tersebut dijual dengan hasil yang lebih rendah (biaya lebih tinggi) dari yang diharapkan. menguntungkan konsumen—dalam hal ini, pemerintah.
  • Pengukuran Aplikasi: Pasar memiliki rasio bid-to-cover yang sejalan dengan rata-rata sepuluh bank, yang menunjukkan permintaan yang sehat. Pendaftaran kandidat paling baik dilakukan pada bulan Juni tahun sebelumnya. Namun, partisipasi penawar ekuitas merupakan yang terendah sejak Agustus 2020, hal ini menunjukkan penurunan penjualan dari perusahaan domestik seperti dana pensiun dan dana lindung nilai.
  • Keterlibatan Pelanggan: Persentase obligasi yang diambil Pembeli lebih rendah dibandingkan rata-rata sepuluh perdagangan terakhir.
  • Reaksi Pasar: Meskipun lelangnya sukses, Santelli menunjukkan indikator pasar yang penting untuk diperhatikan: suku bunga tinggi akan ditutup untuk jangka waktu 30 tahun pada tahun 2024, yaitu 4,41% pada saat itu. Ia mengatakan, jika imbal hasil kembali mendekati level tersebut, maka bisa dijual meski hasil pasarnya bagus.

Dalam wawancara televisi Bloomberg pada tanggal 2 Februari, Jeffrey Rosenberg, fund manager senior di BlackRock Inc., menyampaikan pandangannya setelah rilis laporan kinerja bulan Januari dan rilis pertemuan FOMC Federal Reserve mendatang.

Rosenberg mengatakan kepada pemirsa untuk tidak langsung mengambil kesimpulan berdasarkan reaksi awal terhadap laporan pekerjaan tersebut, dan menekankan perlunya menganalisis berbagai hal lebih dalam. Ia menekankan sifat musiman dari laporan kegiatan di bulan Januari, dengan mengatakan bahwa ekspektasi untuk periode ini berbeda-beda, dan bulan Januari memiliki banyak kejutan positif. Efek musiman ini, kata Rosenberg, mungkin lebih kuat dari perkiraan statistik harga.

Ia juga berbicara tentang kenaikan upah yang tiba-tiba, dan mendesak agar angka-angka ini dijelaskan secara hati-hati karena perbedaan pekerjaan. Dia mencatat bahwa kombinasi penambahan pekerjaan, dengan lebih banyak pekerjaan dengan gaji tinggi dan minggu kerja yang lebih pendek, dapat meningkatkan jumlah tersebut. Secara khusus, ia mengacu pada Indeks Biaya Ketenagakerjaan (ECI) yang dirilis minggu lalu, yang menunjukkan adanya kontraksi dalam upah, sehingga mengurangi dampak dari laporan pekerjaan yang positif.

Rosenberg berbicara tentang dampak yang lebih luas terhadap pasar tenaga kerja, dengan mengatakan bahwa kuncinya bukanlah pada Federal Reserve untuk memperketat kebijakannya, namun pada tingkat suku bunga yang kembali ke tingkat standar. Dia mengatakan ekspektasi pasar obligasi terhadap koreksi yang cepat mungkin tidak sesuai dengan situasi ekonomi sebenarnya, sehingga menunjukkan pendekatan yang lebih cepat oleh The Fed.

Dia juga menafsirkan strategi respons Federal Reserve pada konferensi pers baru-baru ini. Rosenberg yakin keterbukaan The Fed terhadap data yang lebih kuat, serta kesiapannya untuk menurunkan suku bunga jika perekonomian melemah, dibenarkan oleh data ketenagakerjaan yang baru. Dengan cara ini, katanya, stabilitas ekonomi mendukung kecepatan penyesuaian kebijakan dan menghindari perubahan mendadak.

Mengenai strategi investasi, Rosenberg menyatakan preferensinya terhadap obligasi Treasury AS yang lebih pendek, dipengaruhi oleh indikator ekonomi terkini dan arah kebijakan The Fed. Dia mengatakan bahwa meskipun investor menyukai kurva jangka panjang untuk sekuritas, kondisi saat ini membuat jangka pendek menarik karena suku bunga yang lebih rendah. Dia memperingatkan bahwa tujuan jangka panjang dapat menyebabkan peningkatan biaya waktu dan inflasi, dengan alasan untuk melakukan investasi pada jangka pendek untuk mencapai keseimbangan keuangan.

Penutup

Pasar Saham: Obligasi Negara AS 30 Tahun merupakan salah satu instrumen investasi jangka panjang yang diminati oleh banyak investor. Obligasi ini menjanjikan tingkat pengembalian yang tetap selama 30 tahun. Bagi yang tertarik, kunjungi https://www.topautopay.com/ untuk informasi lebih lanjut.

Pos terkait