Krisis perbankan mungkin telah mengatur panggung untuk IPO

Krisis perbankan mungkin telah mengatur panggung untuk IPO

Topautopay.com – Krisis perbankan yang terjadi beberapa tahun lalu kemungkinan telah mempersiapkan panggung bagi perusahaan-perusahaan untuk melakukan penawaran saham perdana (IPO). Pasalnya, sejak krisis tersebut, para bank telah secara ketat meninjau risiko dan meningkatkan sistem pengawasan mereka, sehingga meningkatkan kepercayaan investor dalam memasuki pasar saham. Ini membuka peluang bagi banyak perusahaan untuk meluncurkan IPO dan mendapatkan modal untuk ekspansi.

Versi cerita ini pertama kali muncul di Hot News Business sebelum The Bell Newsletter. Bukan pelanggan? Anda dapat mendaftar di sini. Anda dapat mendengarkan versi audio buletin dengan mengklik tautan yang sama.

Bacaan Lainnya

Hot News New York –

Defisit peringatan lebar, inflasi masih tinggi dan begitu juga suku bunga. Rusia terus mengobarkan perang di Ukraina dan pasar jatuh karena investor mencoba memahami semuanya. Singkatnya: gambaran ekonomi makro global suram.

Selain semua ini, transaksi di Wall Street tampaknya akan kembali lagi. Ada 39 penawaran umum perdana (IPO) AS yang dihargai sepanjang tahun ini, menurut data dari perusahaan riset IPO Renaissance Capital, peningkatan 77% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2022.

Jadi mengapa ini terjadi? Runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank baru-baru ini bisa menjadi penyebab krisis perbankan.

Gejolak perbankan regional telah menyebabkan kondisi kredit yang lebih ketat, yang dapat memaksa beberapa perusahaan untuk go public, kata Barrett Daniels, co-head of U.S. IPOs di Deloitte. Tanpa akses ke pinjaman dari bank dan ekuitas swasta, perusahaan membutuhkan tempat untuk mendapatkan uang. Menjual saham kepada investor adalah salah satu cara untuk melakukannya.

“Semuanya ada di atas meja sekarang,” kata Daniels. “Tidak ada yang ingin melihat banyak perusahaan gulung tikar.”

Pertumbuhan kinerja baru-baru ini luar biasa. Perdagangan biasanya tumbuh subur ketika pasar stabil dan bisnis terasa baik. Saat ekonomi mereda, perusahaan cenderung mengandalkan penawaran umum dan aktivitas pengambilalihan.

Misalnya: Pasar IPO berubah dari booming menjadi booming pada tahun 2022 – aktivitas IPO global hampir setengahnya dan keadaan menjadi lebih buruk di AS, di mana 149 IPO pada tahun 2021 dari 908 dibandingkan dimulai. Selama periode yang sama, S&P 500 telah jatuh lebih dari 18%.

Sekarang, gelombang optimisme menyapu pasar. Analis EY menulis dalam sebuah catatan: “Terlepas dari latar belakang ekonomi dan geopolitik yang tak kenal ampun, ada cahaya di cakrawala dengan meningkatnya inflasi, pelunakan harga energi dan pemulihan ekonomi China daratan.” Ada.”

Banyak perusahaan menunda rencana untuk go public tahun lalu, kata Daniels, berharap untuk meluncurkan pasar mereka selama masa puncaknya.

Pipa IPO penuh. Daniels sebelumnya mengatakan ada lebih dari 1.000 perusahaan senilai lebih dari $1 miliar yang siap go public, tetapi menunggu ekonomi pulih untuk pertama kalinya. Dia mengatakan itu mungkin terjadi segera.

“Tampaknya ada konsensus di kuartal keempat [of 2023] Pasar IPO adalah titik awal pemulihan,” kata Daniels. “Ketika dibuka, itu akan menjadi gangbuster.”

Beberapa proposal yang berhasil, katanya, bisa jadi adalah yang mengubah sungai dari banjir menjadi banjir penuh.

Itu sebabnya investor mencermati spin-off bisnis konsumen Johnson & Johnson ( JNJ ), Canio.

Kenvue akan memiliki portofolio merek rumah tangga seperti Tylenol, Band-Aid, Aveeno, Neutrogena, Listerine, dan Johnson’s. Dalam pengajuan Senin, perusahaan mengatakan berencana untuk harga sahamnya dalam IPO akhir tahun ini antara $20 dan $23. Spin-off akan bernilai sekitar $40 miliar, menjadikannya penawaran terbesar tahun ini.

Bukan hanya IPO. Merger dan akuisisi di industri perawatan kesehatan sepanjang tahun ini telah melampaui $119,6 miliar, naik 62% dari tahun lalu, menurut data dari Refinitive. Secara global, penawaran lanjutan (ketika perusahaan menerbitkan lebih banyak saham untuk meningkatkan modal tambahan) sekitar 22% lebih tinggi dari tahun lalu.

Kegiatan IPO dan M&A berarti uang besar bagi perusahaan keuangan yang menerima biaya besar untuk memfasilitasi transaksi ini. Peningkatan kinerja berarti bonus yang lebih besar dan sektor keuangan yang lebih kuat.

First Republic Bank memperkirakan akan memangkas tenaga kerjanya hingga 25% pada kuartal ini, kata pemberi pinjaman yang tutup pada Senin malam.

Pengumuman itu muncul ketika First Republic melaporkan bahwa total simpanannya turun 41% pada kuartal pertama, menjadi $104,5 miliar, bahkan setelah konsorsium bank turun tangan dengan $30 miliar untuk menghindari kegagalan pemberi pinjaman lokal. Tanpa infus tunai ini, saham akan turun lebih dari 50%.

Analis memperkirakan cadangan mencapai sekitar $136,7 miliar.

Bank mengatakan melihat lebih banyak kerugian simpanan setelah runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank bulan lalu, tetapi arus keluar mulai stabil pada akhir Maret.

“Kami telah mengalami aliran simpanan yang belum pernah terjadi sebelumnya,” kata CEO Michael Rafler pada panggilan pendapatan hari Senin. Namun kinerja saham sejak akhir Maret sudah terkoreksi, tambahnya. “Total simpanan adalah $102,7 miliar per 21 April 2023, turun hanya 1,7% dari 31 Maret 2023,” katanya. Penurunan kecil ini, tambahnya, kemungkinan mencerminkan pembayaran pajak konsumen musiman reguler.

Panggilan itu berlangsung sekitar 13 menit dan Raffler tidak menerima pertanyaan apa pun dari investor atau media.

First Republic yang berbasis di San Francisco juga melaporkan penurunan pendapatan 13,4% dari tahun ke tahun. Pendapatan bunga bersih, uang yang diperoleh bank dari mengambil bunga pinjaman dikurangi bunga yang dibayarkan kepada deposan dan kreditur lainnya, turun 19,4%.

Bank melaporkan laba per saham $1,23, melampaui ekspektasi analis $0,85 per saham, menurut data Refinitive.

First Republic juga mengatakan dalam rilis pendapatannya pada hari Senin bahwa pihaknya “mengambil langkah-langkah untuk memperkuat bisnisnya dan merestrukturisasi neracanya.”

Tindakan ini termasuk upaya untuk meningkatkan cadangan asuransi.

Tapi itu tampaknya tidak cukup: Saham First Republic merosot lebih dari 21% dalam perdagangan setelah jam kerja setelah pengumuman pendapatan, ditutup naik 12%.

Credit Suisse menghapus simpanan pelanggan senilai 67 miliar franc Swiss ($75,2 miliar) dalam tiga bulan pertama tahun ini, dan uang masih mengalir ke bank saat UBS berlomba untuk menyelesaikan penyelamatan saingannya yang terkepung, lapor Kontributor Saya Hanna Zaidi .

Credit Suisse mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Senin bahwa menjalankan bank telah “sangat intens” pada hari-hari menjelang dan setelah pengumuman pengambilalihan oleh UBS pada 19 Maret. Bank menambahkan bahwa sejak itu “stabil ke level yang sangat rendah, tetapi belum kembali ke 24 April 2023.”

Pelanggan menarik 111 miliar franc ($ 121 miliar) dalam tiga bulan terakhir tahun 2022, ketika bank tersebut dilanda spekulasi media sosial bahwa bank tersebut berada di ambang kehancuran. Kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank di Amerika memicu gelombang baru pelarian aset beberapa bulan kemudian karena investor dan konsumen mencari tempat berlindung yang aman.

Krisis perbankan dapat memainkan peran penting dalam mempercepat proses IPO. Kondisi keuangan yang ketat dapat memicu persyaratan pembiayaan tambahan, memaksa perusahaan untuk mencari pendanaan lain. IPO dapat menjadi solusi yang efektif dalam menarik investor baru dan memberikan akses ke pasar modal. Meskipun risikonya tinggi, IPO menjadi opsi menarik untuk menyelamatkan bisnis dalam situasi sulit.

Source

Pos terkait